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驚呆!美元強勢爆發黃金狂跌不已 金融市場緣何突然“大變臉”?

2018-05-16 00:00:00 FX168 

   “恐怖之夜”果真名不虛傳!周二(5月15日)美市盤中,金融市場突然大變臉,美元指數一舉突破93關口並在上方持續攀升,主要非美貨幣、現貨金銀以及美股則“飛流直下”。日內,美國公布的零售銷售月率符合預期提振美聯儲加息預期,中美貿易緊張局勢進一步緩解,美債收益率飆升,共同促使美元大爆發。

  北京時間周二20:30,被譽為“恐怖數據”的美國4月零售銷售月率如期錄得0.3%,連續兩個月上漲,前值由0.6%修正為0.8%;4月零售銷售額錄得4976,高於前值的4946。

(美國零售銷售月率走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財經網)

  4月核心零售銷售月率錄得0.3%,低於預測的0.5%,前值由0.2%修正為0.4%;4月核心零售銷售錄得3960,高於前值的3933。

(美國核心零售銷售月率走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財經網)

  有評論稱,零售銷售4月溫和上漲,因汽油價格上漲令可自由支配的個人開支承壓。但是美國消費者支出似乎仍處在正軌之上,一季度數據表現曾出現大幅放緩。

  據美國商務部報告,4月美國零售銷售溫和增長,盡管汽油價格上漲抑制了可支配收入,不過消費支出一季度大幅放緩後出現加速增長。

  其他消息面方面,達拉斯聯儲主席卡普蘭(Robert Kaplan)表示,美聯儲“基本實現了雙重職責目標”。

  卡普蘭表示,對於美聯儲來說,正確的做法是“朝向中性”邁進。他估計中性利率“在2.5%至3%之間”,這有助於解釋為什麽收益率曲線變平。

  美國白宮經濟顧問庫德洛稱,中美雙方都應嘗試降低貿易壁壘;美國財長努欽正尋求與中國就貿易問題達成協議。

  庫德諾認為,盡管美國和中國仍在諸多問題上存在分歧,但美國和中國可以避免一場貿易戰。

  庫德洛說:“我認為,特朗普總統和習近平主席之間有些兄弟情誼。我不知道這會導致事情走向何方。這甚至可能促促成一項貿易協議,這將使我非常高興。”

  數據公布後,美元指數重拾漲勢,上衝至93關口上方,最高觸及93.48,創下2017年12月以來高位;美國10年期國債收益率升至2011年來新高3.069%。

(美元指數10分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)

  盡管零售銷售數據表現符合預期,但本周荷蘭國際集團、摩根士丹利、法國巴黎銀行等投行看空美元的聲音正漸成聲勢。彭博周二援引華爾街投行策略師們的觀點表示,引發美元以18個月來最快速度上漲的軋空行情已經結束。這些策略師警告稱,國內通脹低迷、海外經濟復蘇以及可能升級的貿易緊張局勢,令越來越多的投行唱衰美元。

  花旗首席技術分析師Tom Fitzpatrick認為,美元過去幾周出現的反彈,有點類似於最近一次美元熊市早期的修正階段,這再次表明美元可能轉為下跌。

  澳洲國民銀行研究團隊指出,美元近期漲勢存在終結的潛在信號。

  摩根士丹利策略師Hans W. Redeker在年終全球匯市預估報告中也表示,美元已經進入長期熊市,且將會持續相當長一段時間。

  事實上,美元當前存在兩大利好因素。首先,10年期美債收益率在4年來首次超過3%。由於美債收益率是利率的風向標,因此市場預測美聯儲會在今年加息三到四次,並可能上調終端利率預期,這理論上會給美元帶來提振。

  此外,今年美國的經濟表現持續保持穩定,這進一步強化了美聯儲鷹派陣營的信心。美國第一季度實際GDP年化季率初值錄得2.3%,高於市場預期,創自2015年以來最好開年局面。

  不過,盡管兩大利好因素雙管齊下,美元的反漲勢也未能持續。Redeker認為,市場對不斷擴大的財政赤字感到憂慮,這成為拖累美元走勢的巨錨。

  Redeker表示:“由於特朗普實施財政刺激措施,美國當前面臨著雙赤字問題——預算赤字與貿易赤字。這可能在短期內支撐美國經濟增長,但除非生產率回升,否則美元的反彈不太可能持續太久,因雙赤字問題會推高借貸成本,並排擠私人投資。”

  不過,一些交易員仍看好美元短期前景。

  Oanda駐新加坡的亞太交易主管Stephen Innes表示,他對仍做多美元感到安心,因利差仍可能利好美元。Innes稱:“現在我能真正看到唯一的事情是利差。”

  Innes補充表示,他仍可能維持看好美元的觀點,直到美國以外國家出爐一波正面經濟數據,或者歐洲央行開始聽起來非常強硬,而非暫且強硬。

  歐元/美元大跌100點,最低跌至1.1816;英鎊/美元最低1.3449;日元最低110.37;澳元、紐元、加元等商品貨幣也是全線下挫;在岸、離岸人民幣兌美元大跌超過350點……

(歐元/美元30分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)

  關於歐元:高盛指出,歐元任何回撤至1.1962的走勢應該被視為做空的機會。市場必須上破1.2049/1.2072來質疑這一潛在偏向。

  隨著美元急升,現貨黃金最低跌至1291.80美元/盎司。黃金在不到一個小時的時間內,就遭到超過50億美元的賣單砸盤,一度打壓金價崩跌超過20美元。現貨白銀同樣也是大跌不已。

(現貨黃金30分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)

  數據顯示,COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間20:31一分鐘內成交量為11978手,交易合約總價值近16億美元;COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間20:51一分鐘內成交量為5220手,交易合約總價值近7億美元;COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間20:53-20:56四分鐘內成交量為11610手,交易合約總價值逾15億美元;COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間21:18-21:21四分鐘內成交量為10744手,交易合約總價值近14億美元!

  技術面來看,金價正測試前低、通道下軌與斐波那契50.0%回撤位形成的共振支撐位置,若今日價格收盤低於該支撐,則下行風險增加,進一步可能繼續跌至斐波那契61.8%回調位1286附近。

  盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示:“市場對(黃金)無法對這些(地緣政治)驅動因素做出反應的能力越來越感到失望。債券收益率和美元上揚,以及由於通脹風險,當前階段的油價上漲加速了美聯儲加息預期。”

  “市場一直在等待美聯儲下一次加息,”澳新銀行分析師Daniel Hynes在一份報告中稱,"我認為金價將繼續承壓,直至我們度過這一難關。"

  今天美國股市全線低開——道瓊斯工業平均指數跌逾200點,納斯達克綜合指數跌逾1%。

(來源:CNBC、FX168財經網)

  B.Riley FBR首席市場策略師Art Hogan表示:“消費者的健康狀況良好,但在經歷了8天的上漲之後,市場正在尋找一個理由。”

  Hogan還表示,盡管投資者最初可能懷疑美聯儲在2018年加息4次,但市場正逐漸開始動搖,認為美聯儲可能會在6月、9月和12月加息。

  根據芝加哥商品交易所的數據,交易員們周一首次將美聯儲今年第四次加息的可能性推升至51%。周二公布的強勁數據只會增加交易員和投資者的信心。

  美聯儲負責將通脹率維持在2%左右,並保持健康的就業水平。在決定是否提高基準聯邦基金利率時,美聯儲將經濟數據納入考量。盡管上周CPI有所回落,但個人消費支出——美聯儲首選的通脹指標——已接近央行的目標。

(責任編輯:王治強 HF013)
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