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刺激!歐銀左右開弓“驚呆”歐元 美元真正考驗才剛開始?

2018-02-23 00:14:00 FX168 

  繼隔夜的美聯儲會議紀要引爆市場之後,周四(2月22日),歐洲央行最新出爐的會議紀要再次引發市場軒然大波。紀要顯示,歐洲央行一方面或很快調整前瞻指引,另一方面又對美國展開貨幣戰爭感到擔憂,兩種截然不同的觀點促使歐元短線坐上過山車。美元則失守美聯儲會議紀要後升破的90關口。有分析師稱,盡管美元本周表現強勁,但預計美元開始回歸 尚為時過早。

  歐洲央行左右開弓 歐元不知所措

  今日稍早公布的歐洲央行會議紀要引發了歐元兩種截然不同的反應。

  最初,歐元跳漲,因歐洲央行承認,重新審視指導方針將是“定期重新評估”的一部分,但當前階段任何變化都是不成熟的。

  “在這種背景下,人們註意到,貨幣政策的溝通將繼續根據經濟的發展狀況而展開,以避免在以後的階段突然或無序的調整。然而,當前節點下,人們普遍認為調整溝通立場以暗示政策正常化仍為時過早,因盡管經濟擴張步伐強勁,但通脹發展仍然低迷,”紀要指出。

  紀要強調了央行在貨幣政策前瞻溝通上的異議,這一分歧目前主要圍繞此前歐洲央行承諾的,如果經濟形勢遭遇下滑,或者金融環境變得糟糕,歐洲央行或加大量化寬松的政策。

  一些委員表示傾向在管委會的溝通中放棄資產購買計劃方面的寬松傾向,以切實反映對通脹路徑可持續調整的信心增強。

  不過委員們整體同意還不是時候調整溝通,並且政策演變需要避免突然、無序的調整。此外,貨幣政策制定者對擔憂歐元波動達成廣泛一致意見。

  可以預見的是,這種鷹派態度促使歐元發生膝跳反應 上漲,因算法交易買入歐元。

  然而,交易商隨後關註的是,歐洲央行明確表示對疲弱美元感到擔憂,因聲明再次強調,其擔心美國政府會故意試圖參與貨幣戰爭。1月25日,德拉基在會後的記者會上曾就近期有關打壓美元的言論做出猛烈抨擊,指責美國財政部長努欽、商務部長羅斯甚至是整個特朗普政府口頭打壓美元,不遵守“約定的條款”,導致歐元由於他人的言論而升值。

  正如花旗當時所說,“對於央行行長德拉基來說,像這樣發表言論,批評另一個國家的外匯政策或做法,這相當不尋常。”

  快進到今天,1月歐洲央行會議紀要顯示德拉基的擔憂在該行決策者中得到了廣泛的認同。

  歐洲央行表示:“委員們也表達了對國際領域有關匯率變化最新聲明,以及更廣泛的國際關系總體狀況的擔憂。強調了堅持匯率約定條款的重要性。這些協議明確排除了競爭性貶值。”

  此外,紀要還指出,歐元兌美元的雙邊匯率已遠遠改變了歐元的名義有效匯率。這導致市場參與者將最近的匯率波動歸因於美元的疲軟,而不是歐元的強勢。不過,鑒於近期公布的數據以及美國的財政和貨幣政策前景,解釋美元走軟並不容易。在考慮歐元升值對歐元區經濟帶來的後果時,這一點也必須考慮在內。

  該報告總結稱,歐元的波動是“不確定性的來源,需要監測”。

  因此,在歐洲央行做出上述表態之後,歐元先是飆升,然後又下跌,之後再次觸底反彈持續上漲,短線坐上過山車。

(歐元/美元走勢,來源:ZeroHedge、FX168財經網)
(歐元/美元走勢,來源:ZeroHedge、FX168財經網)
(歐元/美元30分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)
(歐元/美元30分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)

  CNBC財經記者Silvia Amaro指出,此次歐洲央行會議紀要顯示,通脹——這一歐洲央行最重要的經濟指標終於即將上揚。但部分市場參與者簡單地將此解讀為貨幣刺激措施將比此前預期的更早結束,也部分解釋了歐元的波動軌跡。

  從技術面來看,大華銀行集團(UOB Group)外匯策略師註意到,歐元/美元的下跌可能會擴大到1.2200附近的關鍵支撐位。

  其還指出,歐元/美元下行壓力已經明顯增強,進一步下滑至1.2204支撐位的可能性已經大大增強。展望未來,跌破1.2204水平將明顯表明歐元/美元已進入熊市。

  該行還補充道,對歐元/美元持“負面”觀點,除非它能在未來幾天內回升到1.2400水平上方。從短期來看,1.2360已經是一個強勁的阻力。

  美元再次失守90關口 分析師稱真正考驗才剛開始

  美市盤中,美元震蕩走低,跌破90關口,最跌下挫至89.65。相比周五創下的三年低點,美元指數已上漲逾2%,有望錄得2018年以來首個周線漲幅。
(美指30分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)
(美指30分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)

  隔夜美聯儲最新會議紀要釋放鷹派信號,美元坐上過山車,一舉上破90關口,不過從今天的走勢來看,美元的反彈勢頭似乎有望要結束。

  “FOMC會議記錄的公布給美元帶來小幅提振,顯示經濟活動和通脹都朝向允許進一步漸進升息的正確方向,”ING外匯策略主管Chris Turner稱。

  “不過,過去幾季這個美聯儲題材對美元沒什麽幫助,反而是海外投資機會。美國政府的美元政策及雙赤字疑慮壓低了美元,”他稱。“我們認為後面還有更多美元跌勢。”

  Forexlive分析師Justin Low撰文指出,美元可能是本周最強勢的貨幣,但對美元是否復蘇的真正考驗才剛剛開始。

  在主要貨幣中,美元仍是第三個最弱的貨幣,僅排在澳元加元之前。如果你看看現在的市場,就會發現,看漲美元的理由和我們年初時的理由是一樣的。
(美元兌主要貨幣表現,來源:Forexlive、FX168財經網)
(美元兌主要貨幣表現,來源:Forexlive、FX168財經網)

  美聯儲正在加息,而且可能會以更快的速度加息。美國國債收益率上升。通脹壓力正在積聚。經濟仍然相對穩定。然而,美元在2018年被拋售。

  是受政治因素驅動嗎?有人可能會這麽說,但當你身處彼時,你不會去對抗市場的趨勢。作為交易員,我們必須始終適應並保持靈活——尤其是在市場以目前的速度變化時。
(美指日線圖,來源:Forexlive、FX168財經網)
(美指日線圖,來源:Forexlive、FX168財經網)

  美元本周的反彈,使其升至12月至1月下行趨勢線略上方。突破這一關鍵水平將表明這一走勢不僅僅是一種修正。

  本周的反彈也讓美元從3年低點反彈,同時也與61.8%回檔位這一支撐相重合。

(美指日線圖,來源:Forexlive、FX168財經網)
(美指日線圖,來源:Forexlive、FX168財經網)

  就目前而言,美元多頭可能受到一些鼓舞,但宣稱此為美元回歸之始尚為時過早。請記住,自特朗普上臺以來,美元在過去四個季度(整個2017年)都在下跌。而且,財政赤字和中期選舉的陰影仍籠罩在美元背後的陰影之下。

(責任編輯:王治強 HF013)
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