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激蕩2017:見證歷練中全球外匯行業

2018-01-03 09:32:46 匯眾資訊網 

  2017年接近尾聲,回望過去的一年,每位行業的從業者都有著五味成雜的心理感受。只因這一年過得太過“激蕩“。

  一個行業,不同的角度,不同的看法,不同的三觀,每位行業的相關者都懷揣著矛盾的心理感受:痛苦與喜悅,希望與擔憂,仿徨與遠見,金錢與約束,狂熱與恐懼。。。一言難以蔽之,爾等自知之。

  歷史車輪滾滾而前,不容你我停歇滯留,翹首看未來,先回顧往昔。

  下面,我們以時間軸的形式來回顧一下2017年外匯行業的歷史演進:

  第一季度:二元期權被禁、監管收緊

  2017年之初,在經歷了數年的罰款和監管調整之後,二元期權行業巨頭Banc de Binary被迫關閉,之後,二元期權行業開始形成一場倒閉潮。這使得最終二元期權的服務商或經紀商,只能在那些沒有為投資者提供線上交易保護的國家運營。目前全球很多地區已經禁止了二元期權業務。

  年初開始,歐盟就開始收緊監管政策,加強對二元期權、零售CFD交易的監管。英國FCA,塞浦路斯CySEC、荷蘭AFM、西班牙CNMV等歐盟內監管機構紛紛調整監管政策以適應ESMA制定的新規,政策調整主要表現為:禁止贈金營銷和限制杠桿,英國本土的一些經紀商的股價因此大挫。此外,土耳其對零售CFD及外匯交易的杠桿限制,要求將交易杠桿下調至10:1(此前為100:1),並需要交納不低於5萬裏拉(約13,500美元)的保證金,這使得該國的大量經紀商被迫轉移至國外。

  與此同時,外匯行業也經歷著一場的行業洗牌,外匯行業了經歷一場並購整合潮,規模達數億美元。行業的資深人士認為,這一次的並購整合將創建一個更好的生態系統,將會更優化。

  2月份時,福匯推出美國市場,其客戶轉移至嘉盛旗下,嘉盛成為美國零售外匯行業的龍頭老大。

  經過多年的客戶的投訴和譴責之後,CySEC最終撤銷了ACFX的監管牌照,但是直到目前為止,ACFX的客戶都沒有完全獲得賠償。CySEC並沒有啟動投資者賠償基金以賠償客戶損失。

  一季度時,媒體曝出,一些在中國開展業務的經紀商虛假聲稱自己持有澳大利亞證券交易委員會(ASIC)的監管牌照,而實際上它們並未獲得ASIC授權。在此背後,中國零售外匯行業還隱藏著各種代理兜售假牌照、套牌泛濫的現象,且至今依然存在。

  此外,關於銀行間市場流動性問題和客戶賬戶安全(網絡方面)問題也是一季度的熱點話題。

  第二季度:監管新規、行業艱難

  MiFID II和ESMA開始被媒體大量報道,關於其對行業和市場的影響也成為行業從業者關註的焦點。隨著監管的收緊和客戶交易量下降,一些經紀商被迫申請破產,這也反映了行業艱難的現狀。

  4月,馬耳他MFSA跟隨歐盟監管步伐,發布新規:要求零售外匯和差價合約經紀商的最低資本要求提高至73萬歐元,並且普通零售投資者交易杠桿不得超過1:50。

  4月,波蘭金融監管局(KNF)對未經授權的經紀商要求禁止進入波蘭市場並加強監管。

  5月,俄羅斯央行啟動了其官方的監管框架,只有獲得俄羅斯央行監管牌照的外匯經紀商,才可以公開在該市場運營、並進行廣告營銷活動。另外,一旦發現未授權的國外經紀商通過線上網站在招攬本國客戶,其網站將被俄羅斯通信和技術部門註冊在案,隨後被禁止訪問。不過,和美國相比,俄羅斯的監管仍是相對寬松的。

  5月,國際清算銀行(BIS)於倫敦發布最新的外匯市場全球行為準則,目的是確立全球外匯市場的活躍、公平、高流動性和必要透明度。

  6月, MetaQuotes公司宣布,2017年10月1日以後,MT 4/5平臺及其全部組件將不再繼續支持Windows XP/Windows 2003/Windows Vista系統。MetaQuotes公司在努力推進MT4向MT5轉型,部分經紀商已經開始使用MT5了。

  此外,今年5月12-13日,FinanceWord匯眾資訊在廣州舉辦了一場聚集了國內經紀商、IB及從業者的行業盛會,探討了中國外匯行業的發展模式和未來。

  第三季度:全球監管趨嚴、數字貨幣禁令與追捧

  7月,波蘭金融監管局(KNF)欲收緊國內外匯交易,最大杠桿比例可能從目前的1:100下降至1:25。

  8月,德國金融監管局(BaFin)公告,要求CFD經紀商必須向零售客戶提供賬戶負值保護的要求正式生效。

  8月底,MetaQuotes公司表示,目前已經有160家交易商支持MT5平臺。

  9月4日,中國央行聯合七部委發布《關於防範代幣發行融資風險的公告》,叫停了ICO。之後,監管部門關停了國內所有虛擬貨幣交易所。除此之外,多國的監管機構紛紛對投資者發出風險警示,警惕數字貨幣交易和ICO項目的諸多風險,包括美國CFTC、英國FCA等。

  9月底,日本金融廳(FSA)正在考慮降低零售和機構投資者外匯交易的杠桿比例至最高1:10(目前1:25),正式通知最早於明年發布。

  9月底,新西蘭金融監管局(FMA)宣布,“短期金融衍生品監管新規”將於2017年12月1日正式生效。生效後,任何新西蘭或海外公司都必須取得牌照才能向新西蘭公民合法提供短期金融衍生品(清算時間在3天內)。

  9月底,加拿大13省聯合證券管理局(CSA)正式宣布施行二元期權禁令。CSA表示,向任何個人營銷、提供、出售或交易短於30天的二元期權產品均為非法。

  二元期權經紀商IQ Option順利過渡到CFD交易業務,並全面進軍數字加密貨幣。與此同時,零售CFD及外匯經紀商進軍數字加密貨幣交易市場成為一種行業趨勢,包括嘉盛在內的一些經紀商均已推出比特幣CFD交易。在各國監管機構的態度尚未完全明確之前,數字貨幣熱潮不退,但是目前而言,對經紀商而言,數字貨幣交易或者ICO項目並未給它們的業務帶來巨大的提升。

  第四季度:MiFID II、數字貨幣熱潮

  10月份,以色列的國家議會通過了《二元期權修正案》,標誌著以色列正式封殺二元期權業務。不過最近以色列最高法院對該禁令的必要性產生了質疑。

  10月,澳大利亞ASIC正式發布2017年ASIC客戶資金報告規定。報告要求,自2018年4月4日開始,任何持有澳洲金融服務牌照(AFSL)的公司都必須執行新的客戶資金報告義務。澳大利亞要求零售客戶資金隔離存放的規定也在同一時間生效。

  11月,FCA公告稱,2018年1月正式將二元期權納入監管。

  12月份,美國國家期貨協會(NFA)對外匯經紀商的信息披露做出了新規定,要求在美國營業的外匯經紀商必須向他們的客戶提供每筆交易的具體成本細節,無論客戶是否需要這一信息。

  ESMA在年底時公告,正在計劃將CFD及外匯零售交易的最大杠桿限制在1:30內。多家經紀商表示杠桿限制過嚴,可能會產生副作用,如導致本國投資者去投向海外未受監管的經紀商,這會加大投資者風險。

  此外,年底時FCA發公告稱,希望英國正式脫離歐盟後,MiFID 通行原則依然可在英國和歐盟之間保留。

  MiFID II推行在即,各經紀商均對其業務進行調整,通知客戶關於身份驗證、賬戶轉移等情況,有的經紀商拿到海外金融監管中心的牌照,將客戶賬戶轉移至海外,以避免受MiFID II的影響,實現平穩過渡。

  12月,CME和CBOE推出比特幣期貨,比特幣價格飆升逼近2萬美元,數字貨幣熱潮持續高漲。不過,經紀商已經開始意識到為客戶提供數字貨幣交易服務的風險。有消息稱,經紀商為客戶提供杠桿交易,但由於數字貨幣價格波動太大,客戶損失時,經紀商也會跟著賠錢,有的經紀商已經因此損失了幾百萬美元。有經紀商已經暫停了為客戶提供數字貨幣交易服務。

  小結

  2017年的外匯行業與往年相比,有其鮮明的特點,跌宕起伏、變遷巨大,如果用幾個關鍵詞來概括整個2017外匯行業的變化特點,我們無疑會想到:監管強化、行業洗牌與重塑、二元期權被禁、數字貨幣狂熱。

  此外,MiFID II將於2018年1月3日正式實施,因MiFID II影響範圍廣闊,影響程度深遠,2018年1月3日將成為全球外匯行業的一個裏程碑日,象征著全球外匯行業將正式跨入嚴監管時代。

  我們翹首期盼2018的到來,經過一年的行業變遷和市場進化,屆時希望能看到這個風波叠起的行業能趨向穩定,肌體健康,走向繁榮!

  文/劉洋

(責任編輯:王治強 HF013)
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